光伏+储能逆变器+新能源汽车+5G滤波器+Mini-led,新材料龙头进入

广东骏亚：


①国泰君安王聪看好公司光伏逆变器、充电桩、汽车PCB板业务长大空间巨大，其中光伏逆变器用板优势最为显著，公司是北美最大光伏逆变器企业Enphase的第一大供应商，同时也是华为光伏产品的主要供应商之一，并于今年成功进入阳光电源供应链；


②公司经历两年产线改造镇痛期，2021年完成盈利跃升，净利率从5.8%提升至9.5%以上，完成盈利跃升，预计未来几年将继续提升到10%以上，公司中等批量订单持续提升，未来三年有望实现50%以上复合增速；


③公司与欣旺达深入合作多年，随着欣旺达在新能源领域的推进，有望与欣旺达共长大，并且公司积极扩产以满足下游需求，龙南精密高效率智慧工厂2022年有望继续扩充80万平年产能，增长动能强劲；


④王聪预计2021-2022年公司实现归母净利润2.4/3.5亿元，同比增长100.00%/45.83%，对应PE为22/15倍，认为目前公司被严重低估，给予翻倍估值修复空间；


⑤风险提示：下游需求波动风险、原材料价格波动风险等。


超图软件：


①元宇宙世界中用户体验的真实性和交互性为先决条件，民生证券郭新宇看好公司三维GIS底座+VR/AR等仿真技术充分表达数字世界，有望成为元宇宙的重要底座；


②凭借三维GIS底座+VR/AR等仿真技术，公司在国土空间规划、三维化、军工、海外等各个新兴业务中长期均具备发展潜力，业绩有望持续长大；


③公司传统业务需求主要由政策驱动，目前政策利好持续释放，在手订单充足，云等创新业务齐头并进，通过与华为生态合作有望带来多重机遇，郭新宇预计公司2021-23年归母净利润为3.09/3.96/5.02亿元，同比增长32.9%/28.2%/26.9%，对应PE分别为42/33/26倍；


④风险因素：产品普及进度不及预期、新技术竞争加剧、大型科技企业合作进度具有一定不确定性。


东山精密：


①华创证券耿琛看好公司汽车电子务业未来有望保持50%+复合增速，公司旗下Mflex与特斯拉以及其他新能源客户在BMS软板、储能等领域展开深度合作，并逐步将原有的钣金结构件/LED/显示触控等业务进行转型升级，丰富公司汽车电子产品品类，打开远期长大空间；


②公司积极布局VR/AR相关赛道，成功导入Facebook（Meta），并成为OculusQuest2软/硬板核心供应商，此外，市场预期2022年苹果将发布首款MR头显，单机软板价值量料将显著高于同市场其他产品，公司为苹果核心供应商有望充分受益；


③公司结构件业务凭借多年积累成功切入特斯拉，供应车身结构件和电池结构件，结构件业务当前已经与软板事业部协同打入电动车产业链；


④耿琛预计公司2021-2023年的归母净利润为19.03/24.98/30.70亿元，同比增长24.4%/31.3%/22.9%，对应PE为23/17/14倍，给予公司2022年25倍PE估值，对应36.50元/股；


⑤风险提示：行业竞争加剧、下游销量不及预期等。


PET复合铝膜和铜箔（东威科技、宁德时代、诺德股份）：


①PET复合铝膜是传统铝箔厚度的1/2、复合铜膜是传统铜箔厚度的3/4，是传统锂电池集流体（铝箔和铜箔）的良好替代材料，对锂电池能量密度提升，安全性提升，成本降低具有重要的意义；


②重庆金美新材料（宁德时代、中国宝安参股投资）是复合膜技术的领导者，自主研发的高分子复合膜产品成功应用到新能源车辆电池上，并顺利通过德国穿刺实验，进入量产阶段，2021年8月公司扩建“电子复合铝膜、电子复合铜膜”项目各6条生产线，相当于6GWh的电池产能；


③对传统铜箔企业影响方面，相关公司具备较强的投资扩产与适应能力，并且PET镀铜的电镀工艺与现有工艺具备相通性，锂电铜箔近两年供需紧缺的格局并没有打破，仍具备量价齐升的业绩确定性；


④风险提示：新技术进展不及预期、新能源车产销不及预期、竞争加剧影响盈利。


天通股份：


①公司材料+设备布局逐渐明晰，主业蓝宝石和磁性材料步入上升阶段，压晶材料主要作为基板材料应用于SAW滤波器，天风证券杨诚笑看好未来的潜力和业绩弹性；


②在设备端，公司光伏单晶炉技术已达国内先进水平，自主研发的单晶炉可生长8-12英寸大硅片，目前满产供货，杨诚笑看好公司与保利协鑫深度合作的光伏CCZ技术，一旦产业化成功，将具备技术壁垒&原料壁垒；


③杨诚笑看好公司持续高增长，预计2021-23年归母净利润为4.43/5.03/7.73亿元，对应PE为32.91/28.97/18.87倍；


④风险因素：原材料价格波动风险、CCZ研发不及预期、单晶炉需求不及预期。


生益科技：


①公司为覆铜板与PCB行业领先公司，下游客户包括通信、服务器、汽车电子、消费电子等核心客户，公司ROE及其他主要经营指标对比同行优势显著，当前估值显著低于平均水平；


②汽车新三化加速演绎下，覆铜板与PCB需求释放，尤其是未来HDI、射频板、柔性板将逐步放量；


③公司在车载领域深度布局智能网联、智能驾驶、智能座舱、智能电动、车灯照明等五大品类，第一大客户华为华为汽车领域定位增量部件供应商，公司有望充分受益华为在汽车领域的拓展需求，带来全新发展机会；


④民生证券马天诣预计2021~2023年营收有望分别达206.2/231.9/275.7亿，归母净利润有望分别达29.9/36.8/44.4亿元，对应目前市值PE倍数分别为18X/15X/12X，而目前行业平均估值在26X；


⑤风险提示：手机、汽车销量不及预期，原材料、汇率大幅波动，行业竞争加剧。
#国足12强赛#

高手啊，我看了买了天通股份，请问怎么给楼主发红包呢？